我们认为河南平高电气股份有限公司（SHSE:600312）能够轻松管理其债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这个问题。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，河南平高电气股份有限公司（Henan Pinggao Electric Co.(SHSE：600312）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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河南平高电气股份有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示河南平高电气股份有限公司在 2023 年 9 月的债务为 2.616 亿人民币，低于一年前的 4.211 亿人民币。 但该公司还有 35.5 亿人民币的现金可以抵消，这意味着该公司有 32.9 亿人民币的净现金。

河南平高电气股份有限公司的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，河南平高电气股份有限公司有 92.7 亿日元的负债在一年内到期，还有 1.756 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 35.5 亿人民币的现金，以及价值 79.1 亿人民币的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 20.2 亿日元。

这一盈余表明，河南平高电气股份有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，河南平高电气股份有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，河南平高电气股份有限公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 61%，这种增长将使其更容易处理债务。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定河南平高电气股份有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然河南平高电气股份有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，河南平高电气股份有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上多于息税前盈利。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然我们同情投资者对债务的担忧，但你应该记住，河南平高电气股份有限公司拥有 32.9 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 21 亿人民币，是息税前利润的 352%，给我们留下了深刻印象。 那么，河南平高电气有限公司的债务是否是一种风险？我们认为并非如此。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看河南平高电气股份有限公司每股收益历史的交互式图表。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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