Stock Analysis
安徽全柴发动机股份有限公司(SHSE:600218)的市盈率(或 "市净率")为 34.6 倍。(安徽全柴发动机股份有限公司(SHSE:600218)的市盈率(或 "市净率")为 34.6 倍,目前可能发出了看跌信号,因为中国几乎有一半公司的市盈率低于 28 倍,甚至低于 17 倍的市盈率也并不罕见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
举例来说,安徽全柴发动机去年的盈利恶化,这一点也不理想。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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为了证明其市盈率的合理性,安徽全柴发动机需要实现超过市场的惊人增长。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是该公司的利润下降了 12%。 这意味着,从长期来看,该公司的盈利也出现了下滑,因为在过去三年里,每股收益总共下降了 43%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不好。
将这一中期盈利轨迹与大盘一年期 41% 的扩张预测进行权衡后,我们不难看出公司的前景并不乐观。
有鉴于此,安徽全柴发动机的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比近期的情况更看好该公司,并且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
最后的话
通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过分看重市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,安徽全柴发动机目前的市盈率远高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 除非近期的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
其他风险呢?每家公司都有风险,我们发现了 安徽全柴发动机的三个警示信号 ,您应该了解一下。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.