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部分股东对五矿发展股份有限公司 (SHSE:600058) 的市盈率感到不安

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五矿发展股份有限公司(SHSE:600058市盈率(或 "市净率")为 56 倍,与中国市场相比,它现在可能看起来是一个强劲的卖点,在中国市场,大约一半公司的市盈率低于 31 倍,甚至低于 18 倍的市盈率也很常见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。

例如,五矿发展近期的盈利下降就值得深思。 可能是许多人预计该公司在未来一段时间内仍将超越大多数其他公司,从而使市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

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SHSE:600058 市盈率与行业的对比 2024 年 3 月 25 日
虽然目前还没有五矿发展的分析师预测,但看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,就能了解该公司在盈利、收入和现金流方面的情况。

五矿发展公司是否有足够的增长?

有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如五矿发展的市盈率)应远远超过市场表现才算合理。

回顾过去,公司去年的盈利下降了 53%,令人沮丧。 因此,与三年前相比,盈利也整体下降了 18%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。

与该公司形成鲜明对比的是,市场上的其他公司预计明年将增长 39%,这确实让人对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。

有了这些信息,我们发现五矿发展的市盈率高于市场,这令人担忧。 似乎大多数投资者都忽视了公司近期糟糕的增长速度,并希望公司的业务前景能出现转机。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。

我们能从五矿发展的市盈率中学到什么?

通常情况下,我们在做出投资决定时会告诫自己不要过多地解读市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

我们对五矿发展的研究表明,鉴于市场将会增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退,表现逊于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而降低高市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。

别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现 五矿发展有两个警示信号 值得注意。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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