这四项指标表明 Avicopter (SHSE:600038) 合理使用了债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，Avicopter Plc（SHSE:600038）确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的一种工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 Avicopter 的最新分析

Avicopter 的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，Avicopter 的债务为 20.8 亿日元，高于一年前的 13.8 亿日元。点击图片查看详情。 但它也有 41.1 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它有 20.3 亿人民币的净现金。

Avicopter 的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，Avicopter 有 262 亿日元的负债将在一年内到期，35.8 亿日元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 41.1 亿日元的现金和价值 99.0 亿日元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 158 亿日元。

Avicopter 的市值为人民币 315 亿元，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善其资产负债表。 但我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 值得注意的是，虽然 Avicopter 有负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，Avicopter 的息税前利润在过去 12 个月中增长了 95%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Avicopter 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然 Avicopter 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润 (EBIT) 转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，Avicopter 的自由现金流出现了大量的负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然 Avicopter 的负债确实多于流动资产，但它也拥有 20.3 亿日元的净现金。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 95% 的前景。 因此，我们对 Avicopter 的债务使用没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 Avicopter 的一个警示信号 ，您应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。