江苏博骏工业科技股份有限公司（SZSE:300926）似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 重要的是，江苏博俊工业科技股份有限公司（SZSE:300926）确实背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以不良价格筹集资金而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对江苏博骏工业科技的最新分析

江苏博骏工业科技的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，江苏博骏工业科技拥有 10.4 亿人民币的债务，比一年前的 5.388 亿人民币有所增加。 不过，该公司还有 5.085 亿人民币的现金，因此净负债为 5.308 亿人民币。

江苏博骏工业科技股份有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏博骏工业科技股份有限公司有 26.2 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 5.839 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司的现金为 5.085 亿人民币，一年内到期的应收账款为 15 亿人民币。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 12 亿日元。

由于公开交易的江苏博骏工业科技股份总价值为 119 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及计算其息税前盈利（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

江苏博骏工业技术有限公司的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 1.1。 其息税前利润是利息支出的 13.0 倍。 因此，我们对其超级保守的债务使用感到非常轻松。 更妙的是，江苏博骏工业科技去年的息税前利润增长了 123%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，江苏博骏工业技术有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们不妨看看息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，江苏博俊工业科技有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

好消息是，江苏博骏工业科技用息税前利润支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 但事实是，我们对其将息税前利润转化为自由现金流的能力感到担忧。 综合上述因素，我们认为江苏博骏工业技术有限公司可以相当轻松地处理其债务。 当然，虽然这种杠杆作用可以提高股本回报率，但也带来了更大的风险，因此值得密切关注。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 江苏博俊工业科技股份 有限公司的 三个警示信号 （其中至少有一个可能很严重） ，了解这些信号应该成为您投资过程中的一部分。

如果经过上述分析后，您对资产负债表稳健的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。