IAT Automobile Technology（SZSE:300825）为何背负沉重债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 我们注意到，怡亚通汽车技术股份有限公司（IAT Automobile Technology Co.(深证成指：300825）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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IAT Automobile Technology 的债务情况如何？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，IAT Automobile Technology 的债务为 2.007 亿日元人民币，高于一年前的 4910 万日元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 5.129 亿人民币的现金，净现金为 3.122 亿人民币。

看看 IAT 汽车技术公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，IAT Automobile Technology 在 12 个月内到期的负债为 4.344 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 3.989 亿日元人民币。 另一方面，它拥有 5.129 亿日元的现金和价值 5.221 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.017 亿日元。

这一盈余表明，IAT Automobile Technology 的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，IAT Automobile Technology 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

股东们应该知道，IAT Automobile Technology 去年的息税前盈利（EBIT）下降了 82%。 如果继续下滑，那么偿还债务将比在素食大会上出售鹅肝还要困难。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 IAT Automobile Technology 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 IAT Automobile Technology 公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，IAT 汽车技术公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，IAT Automobile Technology 拥有 3.122 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 尽管有现金，但我们认为，IAT Automobile Technology 似乎很难实现息税前利润的增长，因此我们对该股持谨慎态度。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，IAT Automobile Technology 就有 三个警示信号 ，我们认为您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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