天津鹏翎集团有限公司 (SZSE:300375) 资产负债表相当健康

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，天津鹏翎集团股份有限公司（SZSE:300375）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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天津鹏翎集团有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，天津鹏翎集团有限公司的债务为 1.994 亿人民币，比一年前增加了 327 万人民币。 不过，该公司有 5.523 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 3.529 亿人民币。

天津鹏翎集团有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最新的资产负债表中可以看出，天津鹏翎集团有限公司有 7.992 亿日元的负债在一年内到期，还有 1.050 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 5.523 亿人民币的现金以及价值 7.195 亿人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出3.676 亿人民币。

这一盈余表明，天津鹏翎集团有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，天津鹏翎集团有限公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

事实上，天津鹏翎集团有限公司的优势在于债务水平低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 45%。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但天津鹏翎集团有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 天津鹏翎集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该企业如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，天津鹏翎集团有限公司的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，天津鹏翎集团有限公司拥有净现金 3.529 亿人民币，流动资产多于负债。 最重要的是，天津鹏翎集团有限公司将息税前利润的 113% 转化为自由现金流，带来了-1.5 亿人民币的收入。 因此，我们对天津鹏翎集团有限公司的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们发现了天津鹏翎集团有限公司的 3 个警示信号（其中 1 个不容忽视！），您在投资前应加以注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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