北京威科威汽车部件有限公司 (SZSE:002662) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这个问题。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，北京威科威汽车部件有限公司（Beijing WKW Automotive Parts Co.(深交所股票代码：002662）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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北京威科威汽车部件有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，Beijing WKW Automotive PartsLtd 的债务为人民币 3.353 亿元，低于一年前的人民币 3.503 亿元。 不过，该公司有 5.130 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.776 亿人民币。

北京威科威汽车部件有限公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到北京威科威汽车部件有限公司有 9.074 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 3,800 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 5.130 亿人民币的现金，以及价值 10 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出5.709 亿日元。

这种短期流动性表明，北京威科威汽车部件有限公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，北京威科威汽车部件有限公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

另一个好迹象是，北京威科威汽车部件有限公司的息税前利润（EBIT）在 12 个月内增长了 22%，这使其更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，北京威科威汽车部件有限公司的盈利才是影响未来资产负债表的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 北京西九龙汽车零部件有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，北京威科威汽车部件有限公司的自由现金流占息税前利润的 46%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，北京威科威汽车零部件有限公司拥有 1.776 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 22% 的表现。 因此，我们不认为北京威科威汽车部件有限公司使用债务有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如 - Beijing WKW Automotive PartsLtd 有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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