重庆宗申动力机械股份有限公司（SZSE:001696）似乎在合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，重庆宗申动力机械股份有限公司（SZSE:001696）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，一种更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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重庆宗申动力机械有限公司有多少债务？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，重庆宗申动力机械有限公司的债务为人民币 13.5 亿元，比一年前的人民币 12.2 亿元有所增加。 但它也有 17.6 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它有 4.168 亿人民币的净现金。

重庆宗申动力机械有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，重庆宗申动力机械有限公司一年内到期的负债为 26.4 亿日元人民币，一年后到期的负债为 17.4 亿日元人民币。 与这些债务相抵消，该公司有 17.6 亿人民币的现金以及价值 21.8 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.360 亿日元。

鉴于重庆宗申动力机械有限公司的市值为 93 亿日元人民币，我们很难相信这些负债会构成多大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。 虽然重庆宗申动力机械有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理债务。

事实上，重庆宗申动力机械有限公司的优势在于其较低的债务水平，因为它的息税前盈利（EBIT）在过去12个月里下降了26%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但不能完全孤立地看待债务，因为重庆宗申动力机械有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然重庆宗申动力机械有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，重庆宗申动力机械有限公司产生的自由现金流实际上多于息税前盈利。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然关注公司的总负债是明智之举，但重庆宗申动力机械有限公司拥有 4.168 亿人民币的净现金还是令人欣慰的。 最重要的是，我们将息税前盈利 100% 转换为自由现金流，带来了 1.48 亿人民币。 因此，我们对重庆宗申动力机械有限公司的债务使用没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，重庆宗申动力机械有限公司就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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