深圳 VMAX 新能源 (SHSE:688612) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，深圳维美克斯新能源股份有限公司（SHSE:688612）的资产负债表并不理想。(SHSE:688612) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务有助于企业发展。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先要将现金和债务水平结合起来考虑。

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深圳 VMAX 新能源公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示深圳 VMAX 新能源公司在 2024 年 3 月的债务为 5.695 亿人民币，低于一年前的 6.072 亿人民币。 但它也有 25.6 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 19.9 亿人民币的净现金。

深圳 VMAX 新能源公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，深圳 VMAX 新能源有 33.5 亿人民币的负债在一年内到期，还有 3.639 亿人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 25.6 亿人民币的现金以及价值 19.8 亿人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出8.25 亿日元。

这种短期流动性表明，深圳 VMAX 新能源公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，深圳 VMAX 新能源公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，深圳 VMAX 新能源公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 61%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳 VMAX 新能源公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然深圳维美克斯新能源公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，深圳 VMAX 新能源公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情投资者对债务的担忧，但你应该记住，深圳 VMAX 新能源拥有 19.9 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 61%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对深圳 VMAX 新能源公司的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，深圳 VMAX 新能源公司就有 两个警示信号 （ 其中一个有点令人不快） ，我们认为您应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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