我们认为申通科技集团 (SHSE:605228) 可以轻松管理其债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，申通科技集团股份有限公司（SHSE:605228）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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申通科技集团的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，申通科技集团的债务为 7.331 亿人民币，比一年前的 590 万人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 10.2 亿人民币的现金，净现金为 2.827 亿人民币。

申通科技集团的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到申通科技集团有 8.537 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 5.834 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司拥有 10.2 亿日元的现金和 6.195 亿日元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出1.982 亿日元。

这种短期流动性表明，申通科技集团很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，申通科技集团拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

虽然申通科技集团去年的息税前盈利（EBIT）出现了亏损，但在过去的十二个月里，它也创造了 1.05 亿人民币的息税前盈利（EBIT）。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但申通科技集团的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想了解更多有关其盈利的信息，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然申通科技集团的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，申通科技集团的自由现金流占息税前利润（EBIT）的 88%，比我们通常预期的要高。 如果有必要，这将使它有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智的，但申通科技集团拥有 2.827 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流为 9200 万人民币，占息税前利润的 88%，给我们留下了深刻印象。 那么，申通科技集团的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 申通科技集团的三个警示信号 （其中一个不容忽视！），您应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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