重庆庆安机电（SHSE:603758）资产负债表坚如磐石

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到重庆秦安机电股份有限公司（Chongqing Qin'an M&E PLC.(SHSE:603758) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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重庆秦安机电背负多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，重庆秦安机电的债务为 1,240 万人民币，而一年前则没有。点击图片查看详情。 然而，其资产负债表显示其持有 11.5 亿人民币的现金，因此其实际拥有 11.4 亿人民币的净现金。

重庆秦安机电的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，重庆秦安机电有 5.446 亿人民币的负债将在一年内到期，还有 2450 万人民币的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 11.5 亿人民币的现金，以及价值 4.824 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出10.7 亿日元。

流动性过剩表明，重庆秦安机电正在谨慎处理债务问题。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，重庆庆安机电拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

更令人印象深刻的是，重庆秦安机电的息税前利润在十二个月内增长了 159%。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，重庆庆安机电的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然重庆秦安机电的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，重庆庆安机电的自由现金流达到了息税前利润的 80%，比我们通常预期的要高。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，重庆秦安机电拥有 11.4 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，该公司将息税前利润的 80% 转化为自由现金流，带来了 1.7 亿人民币的收入。 说到重庆秦安机电的债务，我们的心情放松到了极点。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 重庆庆安机电有限公司的一个警示信号 ，您应该了解一下。

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