Bethel Automotive Safety Systems (SHSE:603596) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，Bethel Automotive Safety Systems Co., Ltd（SHSE:603596）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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贝瑟尔汽车安全系统公司的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示 Bethel Automotive Safety Systems 在 2024 年 3 月的债务为人民币 5.176 亿元，低于一年前的人民币 7.385 亿元。 不过，该公司有 23.7 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 18.5 亿日元。

贝瑟尔汽车安全系统公司的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Bethel Automotive Safety Systems 在 12 个月内到期的负债为 41.6 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 4.951 亿日元人民币。 与此相抵消的是，该公司有 23.7 亿日元的现金和 41.4 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多18.6 亿日元。

这种短期流动性表明，贝特尔汽车安全系统公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，贝瑟尔汽车安全系统公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地向大家报告，贝瑟尔汽车安全系统公司已将其息税前利润提高了 43%，从而减少了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定贝瑟尔汽车安全系统公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 贝瑟尔汽车安全系统公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 从过去三年的情况来看，贝瑟尔汽车安全系统公司实际上总体上出现了现金流出。 对于自由现金流不可靠的公司来说，举债的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但在这种情况下，贝瑟尔汽车安全系统公司拥有 18.5 亿日元的净现金，其资产负债表看起来也不错。 去年息税前利润增长了 43%，给我们留下了深刻印象。 那么，贝瑟尔汽车安全系统公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Bethel Automotive Safety Systems 显示出 3 个警示信号， 其中一个有点令人不快......

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