Spire (NYSE:SR) İçin Yavaş Kazançlardan Daha Fazla Sorun Olduğunu Düşünüyoruz

Geçen hafta Spire Inc.(NYSE:SR) tarafından yapılan cansız bir kazanç açıklaması hisse senedi fiyatını düşürmedi. Ancak, yatırımcıların endişe kaynağı olabilecek bazı temel faktörlerin farkında olmaları gerektiğine inanıyoruz.

Spire için son analizimize göz atın

Kazanç kalitesini değerlendirmenin önemli bir yönü, bir şirketin hissedarlarını ne kadar sulandırdığına bakmaktır. Spire geçen yıl ihraç ettiği hisse sayısını %9,8 oranında artırmıştır. Bu nedenle, her bir hisse artık kârdan daha küçük bir pay almaktadır. Hisse başına kazancın farkına varmadan net gelirden bahsetmek, hisse başına değerden bahseden daha küçük sayıları göz ardı ederken büyük sayılarla dikkati dağıtmaktır. Bu bağlantıya tıklayarak Spire'ın tarihsel EPS büyümesine göz atın.

Seyreltme Spire'ın Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Yukarıda görebileceğiniz gibi, Spire son birkaç yıldır net gelirini artırıyor ve üç yılda yıllık %48'lik bir kazanç elde etti. Net gelir son on iki ayda %10 azaldı. Ancak EPS sonucu daha da kötüydü ve şirket %12'lik bir düşüş kaydetti. Yani seyreltmenin hissedarlar üzerinde biraz etkisi olduğunu görebilirsiniz.

Uzun vadede, Spire'ın hisse başına kazancı artabilirse, hisse fiyatı da artmalıdır. Ancak diğer yandan, kârın (ancak EPS'nin değil) arttığını öğrenmek bizi çok daha az heyecanlandıracaktır. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Spire'ın Kâr Performansına Bakışımız

Geçtiğimiz yıl Spire yeni hisseler ihraç etti ve bu nedenle EPS ile net gelir artışı arasında kayda değer bir farklılık var. Bu nedenle, Spire'ın gerçek kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. Yine de, hisse başına kazancının son üç yılda %43 oranında arttığını belirtmek gerekir. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Dolayısıyla, bu hisse senedini daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Örneğin, Spire'ın analizinizde daha ileri gitmeden önce dikkatinizi çekmesi gereken 3 uyarı işareti (1'i önemli!) olduğunu tespit ettik.

Bu notta Spire'ın kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.