ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM) Riskli Bir Yatırım mı?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. ZIM Integrated Shipping Services Ltd. 'nin(NYSE:ZIM) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmeyi yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma kabiliyetiyle değiştirdiğinde, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

ZIM Integrated Shipping Services için en son analizimize göz atın

ZIM Integrated Shipping Services'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, ZIM Integrated Shipping Services'in Aralık 2023 itibarıyla borcu bir yıl önceki 188,0 milyon ABD$ seviyesinden 121,8 milyon ABD$ seviyesine gerilemiştir. Ancak diğer yandan 1,80 milyar ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 1,67 milyar ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

ZIM Integrated Shipping Services'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, ZIM Integrated Shipping Services'in bir yıl içinde vadesi gelecek 2,52 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 3,37 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 1,80 milyar ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 562,5 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 3,53 milyar ABD Doları daha fazladır.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 1,59 milyar ABD doları değerindeki şirketin üzerine gölge düşürüyor. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Sonuçta, ZIM Integrated Shipping Services bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. ZIM Integrated Shipping Services'in borçtan daha fazla nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, toplamda çok fazla yükümlülüğü olmasına rağmen borcunun üstesinden gelebileceğinden oldukça eminiz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde ZIM Integrated Shipping Services'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 ay boyunca, ZIM Integrated Shipping Services FVÖK seviyesinde zarar etti ve geliri %59'luk bir düşüşle 5,2 milyar ABD dolarına geriledi. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Peki ZIM Integrated Shipping Services Ne Kadar Riskli?

ZIM Integrated Shipping Services son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etmesine rağmen, 904 milyon ABD$ tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Gelecekteki gelir (ve nakit akışı) konusunda şeffaflık eksikliği göz önüne alındığında, ilk büyük satışlarını yapana kadar bu konuda endişeliyiz. Bize göre bu yüksek riskli bir oyun. ZIM Integrated Shipping Services gibi daha riskli şirketler için her zaman uzun vadeli kâr ve gelir trendlerini göz önünde bulundurmak isterim. Neyse ki, kâr, gelir ve işletme nakit akışına ilişkin interaktif grafiğimizi görmek için tıklayabilirsiniz.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.