Toro'nun (NASDAQ:TORO) Kârları Gerçek Kazanç Potansiyelini Abartıyor Olabilir

Hissedarlar Toro Corp.(NASDAQ:TORO)'un son kazanç raporundan memnun kaldı. Ancak, rakamların derinliklerinde bazı endişe nedenleri bulunduğundan yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.

Toro için son analizimize göz atın

Toro'nun Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Tahakkuk oranı, belirli bir dönem için FCF'yi kârdan çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Toro'nun Aralık 2023'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 1,19'dur. İstatistiksel olarak konuşmak gerekirse, bu gelecekteki kazançlar için gerçek bir olumsuzluk. Şöyle ki, şirket bu süre içinde tek bir kuruş bile serbest nakit akışı yaratmadı. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 137,0 milyon ABD$'lık kârına rağmen 16 milyon ABD$'lık bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. FCF'nin bir yıl önce 41 milyon ABD$ olduğunu gördük, yani Toro en azından geçmişte pozitif FCF üretebildi. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Not: Yatırımcılara her zaman bilanço gücünü kontrol etmelerini öneririz. Toro bilanço analizimize ulaşmak için buraya tıklayın.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Tahakkuk oranı göz önüne alındığında, Toro'nun kârının son on iki ayda 99 milyon ABD$ değerindeki olağandışı kalemler tarafından artırılmış olması çok da şaşırtıcı değildir. Daha yüksek kâr elde etmek her zaman güzel olsa da, olağandışı kalemlerin büyük katkısı bazen heyecanımızı azaltıyor. Dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta, muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Toro'nun olumlu olağandışı kalemlerinin Aralık 2023'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Diğer her şey eşit olduğunda, bu durum muhtemelen yasal kârı temel kazanç gücü için zayıf bir rehber haline getirecektir.

Toro'nun Kâr Performansına Bakışımız

Toro'nun tahakkuk oranı zayıftı, ancak kârı olağandışı kalemlerden destek aldı. Yukarıda bahsedilen faktörler, Toro'nun yasal kâr rakamlarına dayanarak göründüğü kadar iyi bir kazanç gücüne sahip olmadığı yönünde güçlü bir izlenim bırakmaktadır. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız çok önemlidir. Analizimizi gerçekleştirirken, Toro'nun 2 uyarı işaretine sahip olduğunu ve bunları görmezden gelmenin akıllıca olmayacağını tespit ettik.

Toro'ya ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek bazı faktörlere odaklanmıştır. Ve bu temelde, biraz şüpheciyiz. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.