Bu 4 Ölçüt Landstar System'in (NASDAQ:LSTR) Borcu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Landstar System, Inc. (NASDAQ:LSTR ) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Landstar System için son analizimizi görüntüleyin

Landstar System'in Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Landstar System'in Temmuz 2023'te bir yıl önceki 113,6 milyon ABD dolarından 57,2 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak bunu dengelemek için 360,5 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 303,3 milyon ABD doları net nakit parası var.

Landstar Sisteminin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Landstar System'in 12 ay içinde vadesi dolacak 692,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 151,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Buna karşılık 360,5 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 912,9 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 429,2 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Landstar System'in bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Kısaca söylemek gerekirse, Landstar System net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Aslında Landstar System'in kurtarıcı lütfu düşük borç seviyeleri, çünkü EBIT'i son on iki ayda %25 düştü. Borcun ödenmesi söz konusu olduğunda, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha faydalı değildir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak Landstar System'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Landstar System'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borcunu yönetme ihtiyacını hem de kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Landstar System, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %72'si değerinde serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Landstar System 303,3 milyon ABD$ net nakde ve iyi görünen bir bilançoya sahiptir. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %72'sini serbest nakit akışına dönüştürerek 574 milyon ABD doları getirmiş olmasıdır. Dolayısıyla Landstar System'in borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Landstar System 'in yatırım analizimizde 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.