Bu 4 Ölçüt Globus Maritime'ın (NASDAQ:GLBS) Borcu Yoğun Olarak Kullandığını Gösteriyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Globus Maritime Limited 'in (NASDAQ:GLBS ) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Globus Maritime için son analizimizi görüntüleyin

Globus Maritime'ın Borcu Ne Kadar?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Haziran 2023'te Globus Maritime'ın bir yıl içinde 28,9 milyon ABD dolarından 37,5 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 53,2 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 15,7 milyon ABD doları net nakdi var.

Globus Maritime'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Globus Maritime'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 13,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 31,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 53,2 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 611,0 bin ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 8,65 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Globus Maritime'ın bilançosunda bol miktarda likidite olduğunu görmek güzel, bu da yükümlülüklerin muhafazakâr bir şekilde yönetildiğini gösteriyor. Kısa vadeli likiditesinin kolaylıkla yeterli olduğu göz önüne alındığında, kredi verenleriyle herhangi bir sorun yaşayacağını düşünmüyoruz. Özetle, Globus Maritime net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Hissedarlar Globus Maritime'ın FVÖK'ünün geçen yıl %100 azaldığını bilmelidir. Bu kazanç trendi devam ederse, borçlarını ödemek, kedileri hız trenine bindirmek kadar kolay olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak nihayetinde Globus Maritime'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe kârıyla değil. Globus Maritime'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son iki yıl boyunca Globus Maritime çok fazla nakit yaktı. Bu, büyüme için yapılan harcamaların bir sonucu olsa da, borcu çok daha riskli hale getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Globus Maritime'ın 15,7 milyon ABD doları net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Yani Globus Maritime'ın bilançosu harika olmasa da kesinlikle çok kötü değil. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Globus Maritime için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 5 uyarı işareti keşfettik (1 tanesi göz ardı edilmemelidir!).

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.