ArcBest (NASDAQ:ARCB) Riskli Bir Yatırım mı?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi ArcBest Corporation (NASDAQ:ARCB ) da borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

ArcBest için en son analizimize bakın

ArcBest Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, ArcBest'in Haziran 2023'te 233,0 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 340,4 milyon ABD doları nakit var ve bu da 107,4 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

ArcBest'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre ArcBest'in 12 ay içinde vadesi gelen 641,3 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 561,5 milyon ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 340,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 440,7 milyon ABD$ değerinde alacakları vardı. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 421,6 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

ArcBest'in piyasa değerinin 2,43 milyar ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, ArcBest net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

Yönetim, geçen yıl FVÖK'te yaşanan %43'lük düşüşün tekrarlanmasını önleyemezse, borç yükünün mütevazılığı ArcBest için çok önemli hale gelebilir. Borcun ödenmesi söz konusu olduğunda, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha yararlı değildir. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak nihayetinde ArcBest'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız, analist kar tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe karları bunu kesmez. ArcBest'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borcunu yönetme ihtiyacını hem de kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda ArcBest, beklediğimizden de fazla olarak, FVÖK'ünün %82'si gibi çok güçlü bir oranda serbest nakit akışı yarattı. Bu durum, eğer istenirse borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

ArcBest'in bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da 107,4 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu görmek olumludur. Ve FVÖK'ünün %82'si olan 193 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla ArcBest'in borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. ArcBest ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.