Sağlık Kontrolü: Air T (NASDAQ:AIRT) Borcunu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Air T, Inc.(NASDAQ:AIRT) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Air T için en son analizimize bakın

Air T'nin Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Air T'nin Aralık 2023'te bir önceki yıl 141,9 milyon ABD dolarından 100,8 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 4,81 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 96,0 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

Air T'nin Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Air T'nin bir yıl içinde vadesi dolacak 44,8 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 96,9 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 4,81 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 18,5 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 118,4 milyon ABD Doları daha fazladır.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 54,5 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerine gölge düşürmektedir. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Ne de olsa Air T bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz; çünkü Air T'nin bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyacı olacaktır. Dolayısıyla borcu değerlendirirken kesinlikle kazanç trendine bakmaya değer. İnteraktif bir anlık görüntü için buraya tıklayın.

Air T, 12 ay boyunca, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, %29'luk bir kazanç olan 289 milyon ABD doları gelir bildirdi. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Air T üst gelir grubunu oldukça iyi bir şekilde büyütmeyi başarmış olsa da, acı gerçek şu ki FVÖK kaleminde para kaybediyor. FVÖK zararı 5,7 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Önemli yükümlülüklerin yanı sıra buna baktığımızda, şirket hakkında pek de emin değiliz. Hisse senediyle fazla ilgilenmeden önce yakın vadede bazı güçlü gelişmeler görmek istiyoruz. Örneğin, geçen yılki 14 milyon ABD$'lık zararın tekrarlanmasını istemiyoruz. Ve o zamana kadar bunun riskli bir hisse senedi olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Air T ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik (en az 1 tanesi endişe verici) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.