Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi uCloudlink Group Inc.(NASDAQ:UCL) de borç kullanmaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?
Borç Ne Zaman Sorun Olur?
Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.
uCloudlink Group için son analizimizi görüntüleyin
uCloudlink Group Ne Kadar Borç Taşıyor?
Aşağıda görebileceğiniz gibi, uCloudlink Group'un Eylül 2023'te bir önceki yıl 6,01 milyon ABD dolarından 2,40 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, bilançosu 27,2 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 24,8 milyon ABD doları net nakdi var.
uCloudlink Group'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?
En son bilanço verileri, uCloudlink Group'un bir yıl içinde vadesi dolacak 37,1 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi dolacak 1,21 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 27,2 milyon ABD Doları nakit ve 12 ay içinde vadesi dolacak 9,83 milyon ABD Doları alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 1,27 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğü bulunmaktadır.
Elbette, uCloudlink Group'un piyasa değeri 48,8 milyon ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, uCloudlink Group net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!
Ayrıca, geçen yıl EBIT hattında para kaybetmesine rağmen, uCloudlink Group'un son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 19 milyon ABD doları EBIT sağladığını görmek de güzeldi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta işletmenin gelecekteki kârlılığı, uCloudlink Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.
Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. uCloudlink Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son yıl içinde uCloudlink Group, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %68'i oranında serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.
Özetlemek gerekirse
Bir şirketin toplam yükümlülüklerine bakmak her zaman mantıklı olsa da, uCloudlink Group'un 24,8 milyon ABD Doları net nakde sahip olması çok güven vericidir. Ve FVÖK'ünün %68'i olan 13 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki uCloudlink Group'un borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Yatırım analizimizde uCloudlink Group 'un 3 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...
Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.
Valuation is complex, but we're here to simplify it.
Discover if uCloudlink Group might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.
Access Free AnalysisBu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.
Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.