uCloudlink Group (NASDAQ:UCL) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, uCloudlink Group Inc. (NASDAQ:UCL ) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

uCloudlink Group için son analizimizi görüntüleyin

uCloudlink Group'un Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, uCloudlink Group'un Haziran 2023 sonunda 2,63 milyon ABD doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 9,75 milyon ABD dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 30,2 milyon ABD Doları nakit var ve bu da 27,6 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

uCloudlink Group'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan, uCloudlink Group'un bir yıl içinde vadesi gelen 35,9 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 1,25 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 30,2 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 8,57 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 1,61 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, uCloudlink Group'un bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, uCloudlink Group'un borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Ayrıca, geçen yıl EBIT hattında para kaybetmesine rağmen, uCloudlink Group'un son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 11 milyon ABD Doları EBIT sağladığını görmek de güzeldi. Bilanço, borç analizi yapılırken odaklanılması gereken bir alandır. Ancak sonuçta uCloudlink Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe kârıyla değil. uCloudlink Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Geçen yıl uCloudlink Group aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Kredi verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, uCloudlink Group'un 27,6 milyon ABD$ net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ayrıca, FVÖK'ünün %104'ü olan 11 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla uCloudlink Group'un borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: uCloudlink Group için bilmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi endişe verici.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.