SurgePays'in (NASDAQ:SURG) Cazip Kazançları Hissedarlar İçin İyi Haber Değil

SurgePays, Inc. şirketinin(NASDAQ:SURG ) son kazanç açıklaması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Biraz araştırma yaptık ve endişe verici bazı temel rakamlar bulduk.

SurgePays için son analizimize bakın

SurgePays'in Kazançlarına Yakınlaşmak

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranını elde etmek için önce FCF'yi bir dönemin kârından çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

SurgePays, Aralık 2023'e kadarki on iki ay boyunca 0,86'lık bir tahakkuk oranı kaydetti. Bu, kârını karşılayacak kadar serbest nakit akışı yaratmadığı anlamına geliyor. Genel bir kural olarak, bu gelecekteki kârlılık için kötü bir işarettir. Şöyle ki, bu dönemde 10 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı yaratarak 20,6 milyon ABD$ olarak açıklanan kârının oldukça gerisinde kalmıştır. Bu noktada, SurgePays'in son on iki ayda serbest nakit akışını artırmayı başardığını belirtmeliyiz Ne yazık ki hissedarlar için, şirket aynı zamanda yeni hisseler ihraç ediyor ve gelecekteki kazanç paylarını sulandırıyor. SurgePays hissedarları için bir olumlu nokta, tahakkuk oranının geçen yıl önemli ölçüde daha iyi olması ve gelecekte daha güçlü nakit dönüşümüne dönebileceğine inanmak için neden sağlamasıdır. Hissedarlar, eğer gerçekten durum buysa, cari yılda kâra oranla daha iyi bir nakit akışı beklemelidir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Hisse başına getiri potansiyelini anlamak için, bir şirketin hissedarlarını ne kadar sulandırdığını göz önünde bulundurmak önemlidir. Aslında SurgePays, son on iki ayda yeni hisseler çıkararak ihraç edilen hisse sayısını %39 oranında artırmıştır. Bu nedenle, her bir hisse artık kârdan daha küçük bir pay almaktadır. Seyreltmeyi göz ardı ederek net geliri kutlamak, daha büyük bir pizzanın tek bir dilimine sahip olduğunuz için sevinmek, ancak pizzanın artık çok daha fazla dilime bölündüğü gerçeğini göz ardı etmek gibidir. SurgePays'in EPS grafiğini buraya tıklayarak görebilirsiniz.

SurgePays'in Seyreltmesinin Hisse Başına Kazanç (EPS) Üzerindeki Etkisine Bir Bakış

SurgePays üç yıl önce para kaybediyordu. Ve sadece son on iki aya odaklansak bile, anlamlı bir büyüme oranına sahip değiliz çünkü bir yıl önce de zarar etmişti. Bildiğimiz şey, son on iki ayda kâr görmek harika olsa da, şirketin hisse ihraç etmesine gerek olmasaydı, bu kârın hisse başına daha iyi olacağıdır. Dolayısıyla, sulandırmanın hissedarlar üzerinde oldukça önemli bir etkisi olduğunu açıkça görebilirsiniz.

SurgePays'in EPS'si zaman içinde büyüyebilirse, bu hisse fiyatının aynı yönde hareket etme şansını büyük ölçüde artırır. Ancak diğer yandan, kârın (ancak EPS'nin değil) arttığını öğrenmek bizi çok daha az heyecanlandıracaktır. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

SurgePays'in Kâr Performansına Bakışımız

Sonuç olarak, SurgePays'in kazançlara göre zayıf nakit akışı vardır, bu da daha düşük kaliteli kazançlara işaret eder ve seyreltme, hissedarların artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olduğu anlamına gelir (aynı sayıda hisseyi korudukları varsayılırsa). Tüm bunlar göz önünde bulundurulduğunda, SurgePays'in kârının sürdürülebilir kârlılık seviyesi hakkında muhtemelen aşırı cömert bir izlenim verdiğini iddia ediyoruz. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. SurgePays 'in yatırım analizimizde 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin bizimle çok iyi oturmadığını unutmayın...

SurgePays incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ve bu temelde, biraz şüpheciyiz. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.