Keysight Technologies (NYSE:KEYS) Riskli Bir Yatırım mı?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Keysight Technologies, Inc . (NYSE:KEYS ) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Keysight Technologies için son analizimizi görüntüleyin

Keysight Technologies'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Keysight Technologies'in Temmuz 2023'te 1,79 milyar ABD doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak diğer yandan 2,57 milyar ABD doları nakit paraya sahip ve bu da 778,0 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Keysight Technologies'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançosuna göre Keysight Technologies'in vadesi bir yıl içinde dolacak olan 1,34 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 2,59 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü bulunuyor. Buna karşılık 2,57 milyar ABD doları nakit ve 893,0 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 464,0 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Keysight Technologies hisseleri toplam 22,9 milyar ABD doları gibi oldukça etkileyici bir değere sahip olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmüyor. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Keysight Technologies'in borcundan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

İyi haber ise Keysight Technologies'in FVÖK'ünü on iki ayda %6,3 oranında artırmış olması ve bunun da borç geri ödemesine ilişkin endişeleri hafifletmesi. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Keysight Technologies'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Keysight Technologies'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme becerisine bir göz atmaya değer. Son üç yılda Keysight Technologies, beklediğimizden çok daha fazla bir oranda, FVÖK'ünün %86'sı kadar serbest nakit akışı yarattı. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin toplam yükümlülüklerine bakmak her zaman mantıklı olsa da, Keysight Technologies'in 778,0 milyon ABD Doları net nakde sahip olması çok güven vericidir. İşin en güzel yanı, bu FVÖK'ün %86'sının serbest nakit akışına dönüştürülerek 1,2 milyar ABD doları elde edilmiş olmasıdır. Dolayısıyla Keysight Technologies'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Keysight Technologies'in içindekilerin hisseleri kapıp kapmadığını görmek bizi çok heyecanlandırıyor. Eğer siz de öyleyseniz, hemen bu bağlantıya tıklayarak içeriden bildirilen işlemlerin listesine (ücretsiz) bir göz atın.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.