Keysight Technologies (NYSE:KEYS) Borcu Oldukça Az Kullanıyor Gibi Görünüyor

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Keysight Technologies, Inc.(NYSE:KEYS) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette, pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Keysight Technologies için en son analizimizi görüntüleyin

Keysight Technologies'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Keysight Technologies'in Ekim 2023'te 1,79 milyar ABD doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 2,47 milyar ABD doları nakit var ve bu da 678,0 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

Keysight Technologies'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Keysight Technologies'in bir yıl içinde vadesi gelecek 2,05 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 1,98 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 2,47 milyar ABD Doları nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 900,0 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 657,0 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Keysight Technologies'in 26,9 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen Keysight Technologies net nakde sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Keysight Technologies'in FVÖK hanesinde pek bir şey kazanmadığı görülse de, en azından kazançlar şimdilik sabit kalmaya devam ediyor. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken bir alan. Ancak sonuçta Keysight Technologies'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe karlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Keysight Technologies'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda Keysight Technologies, beklediğimizden çok daha fazla, FVÖK'ünün %86'sı oranında serbest nakit akışı yarattı. Bu durum, istenildiği takdirde borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin toplam yükümlülüklerine bakmak her zaman mantıklı olsa da, Keysight Technologies'in 678,0 milyon ABD doları net nakde sahip olması çok güven verici. Ve 1,2 milyar ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi, bu da FVÖK'ünün %86'sına denk geliyor. Peki Keysight Technologies'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Keysight Technologies için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 1 uyarı işareti keşfettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.