Viasat (NASDAQ:VSAT) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Viasat, Inc.(NASDAQ:VSAT) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Viasat için son analizimizi görüntüleyin

Viasat'ın Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Viasat'ın bir yıl içinde 2,90 milyar ABD doları artışla 7,26 milyar ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Diğer taraftan, 1,65 milyar ABD Doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 5,60 milyar ABD Doları net borca yol açmaktadır.

Viasat'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Viasat'ın 12 ay içinde vadesi gelen 1,38 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 10,1 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 1,65 milyar ABD doları nakit ve 1,45 milyar ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları vardı. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 8,41 milyar ABD Doları daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 2,02 milyar ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturuyor. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Ne de olsa Viasat bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsa muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta Viasat'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Viasat geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %52 oranında artırarak 3,8 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Büyümeye rağmen Viasat geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşadı. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 58 milyon ABD Doları olarak gerçekleşti. Bu bilgi, daha önce değindiğimiz önemli yükümlülüklerle birleştiğinde, en hafif tabirle bu hisse senedi konusunda bizi çok tereddütlü hale getiriyor. Elbette, biraz şans ve iyi bir uygulama ile durumunu iyileştirebilir. Bununla birlikte, son on iki ayda 969 milyon ABD doları nakit buharlaştırdığı ve likit varlıklar açısından fazla bir şeye sahip olmadığı göz önüne alındığında, üzerine bahis oynamayız. Dolayısıyla bu hissenin, kirli bir köpek parkında maske takarak yürümek gibi riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Viasat için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti belirledik (1 tanesi endişe verici) .

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.