Lantronix'in (NASDAQ:LTRX) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Lantronix, Inc.(NASDAQ:LTRX) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak daha önemli olan soru şu: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Lantronix için son analizimizi görüntüleyin

Lantronix'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Lantronix'in Mart 2024'te bir yıl önceki 19,5 milyon ABD dolarından 17,0 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, bilançosu 24,6 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 7,67 milyon ABD doları net nakdi var.

Lantronix'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Lantronix'in bir yıl içinde vadesi gelen 43,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 25,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 24,6 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 30,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 14,6 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, Lantronix'in piyasa değeri 140,9 milyon ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Lantronix net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Lantronix'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Lantronix geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %11 artırarak 146 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekiyor.

Peki Lantronix Ne Kadar Riskli?

Lantronix, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) düzeyinde zarar etmesine rağmen, 20 milyon ABD Doları tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Dolayısıyla, bu değeri ve net nakit durumunu göz önünde bulundurarak, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Pozitif bir FVÖK görene kadar, en azından oldukça mütevazı gelir artışı nedeniyle, hisse senedine biraz temkinli yaklaşıyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Lantronix için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.