Immersion'ın (NASDAQ:IMMR) Kârları Altta Yatan Sorunları Ortaya Çıkaramayabilir

Immersion Corporation 'ın(NASDAQ:IMMR) sağlam kazanç raporunun ardından, piyasa hisse senedi fiyatını yükselterek karşılık verdi. Buna rağmen, analizimiz bu iyi kâr rakamlarının temellerini zayıflatan bazı faktörler olduğunu göstermektedir.

Immersion için son analizimizi görüntüleyin

Immersion'ın Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Yüksek finans alanında, bir şirketin raporlanan karını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranını elde etmek için önce dönem karından FCF'yi çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Aralık 2023'e kadar olan yıl için Immersion'ın tahakkuk oranı 0,87'dir. Dolayısıyla, serbest nakit akışı kârından önemli ölçüde daha zayıftır. Genel bir kural olarak, bu gelecekteki karlılık için kötü bir işarettir. Kısacası, dönem boyunca 21 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı üreterek 34,0 milyon ABD$ olarak bildirilen kârının oldukça gerisinde kalmıştır. Immersion hissedarları, son on iki ayda düşüş gösteren serbest nakit akışının önümüzdeki yıl tekrar yükselişe geçmesini umuyor. Hissedarlar için iyi haber, Immersion'ın tahakkuk oranının geçen yıl çok daha iyi olması, bu nedenle bu yılki kötü okuma, kâr ve FCF arasındaki kısa vadeli bir uyumsuzluk vakası olabilir. Eğer durum gerçekten böyleyse, hissedarlar cari yılda kâra oranla daha iyi bir nakit akışı beklemelidir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Immersion'ın Kâr Performansına Bakışımız

Daha önce de açıkça belirttiğimiz gibi, Immersion'ın geçen yıl elde ettiği kârı serbest nakit akışıyla desteklememiş olmasından dolayı biraz endişeliyiz. Bu nedenle, Immersion'ın yasal kârının temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. Ancak iyi haber şu ki, son üç yıldaki EPS büyümesi çok etkileyici olmuştur. Bu makalenin amacı, şirketin potansiyelini yansıtmak için yasal kazançlara ne kadar güvenebileceğimizi değerlendirmekti, ancak dikkate alınması gereken çok şey var. Dolayısıyla, bu hisse senedini daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Örneğin, Immersion için aşina olmanız gereken 3 uyarı işareti belirledik (1 tanesi endişe verici).

Bugün Immersion'ın kârının doğasını daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırdık. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye getirisinin kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Sizin adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.