Tucows (NASDAQ:TCX) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Tucows Inc.(NASDAQ:TCX) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Tucows için son analizimizi görüntüleyin

Tucows Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Eylül 2023 itibariyle Tucows'un bir yıl içinde 299,4 milyon ABD doları artışla 551,0 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 110,7 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 440,3 milyon ABD dolarıdır.

Tucows'un Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine baktığımızda, Tucows'un 12 ay içinde vadesi dolacak 188,4 milyon ABD$ ve bunun ötesinde vadesi dolacak 595,5 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 110,7 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 28,0 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 645,2 milyon ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 254,7 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında eziliyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Günün sonunda, alacaklıları geri ödeme talep ederse, Tucows'un muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyacı olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak bilançonun gelecekte nasıl bir seyir izleyeceğini etkileyecek olan Tucows'un kazançlarıdır. Bu nedenle, borcu değerlendirirken kesinlikle kazanç trendine bakmaya değer. İnteraktif bir anlık görüntü için buraya tıklayın.

12 aylık dönemde Tucows, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %2,0'lık bir artışla 331 milyon ABD$ gelir bildirdi. Genellikle kâr etmeyen şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Tucows geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadı. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 56 milyon ABD doları gibi çok önemli bir zarar etmiştir. Bu bilgileri, daha önce değindiğimiz önemli yükümlülüklerle birleştirdiğimizde, en hafif tabirle bu hisse senedi konusunda bizi çok tereddütlü hale getiriyor. Bununla birlikte, şirketin talihini tersine çevirmesi mümkündür. Ancak, likit varlıklarının az olması ve geçen yıl 126 milyon ABD dolarını yakması nedeniyle bunun pek olası olmadığını düşünüyoruz. Dolayısıyla, bu hisseyi yüksek riskli bir hisse olarak görüyoruz ve şirket çok geçmeden hissedarlardan para isterse hiç şaşırmayız. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Yatırım analizimizde Tucows 'un 2 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.