Sprout Social (NASDAQ:SPT) Borcu Mantıklı Bir Şekilde Kullanıyor mu?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Sprout Social, Inc. (NASDAQ:SPT ) de borç kullanmaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Tabii ki borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Sprout Social için en son analizimize göz atın

Sprout Social'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda Sprout Social'ın bir yıl önce hiç borcu yokken 75,0 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak bunu dengelemek için 113,0 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 38,0 milyon ABD doları net nakit parası var.

Sprout Social'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Sprout Social'ın 12 ay içinde vadesi gelen 163,3 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 92,1 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 113,0 milyon ABD doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 45,1 milyon ABD doları değerinde alacakları vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 97,2 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, Sprout Social'ın piyasa değeri 2,60 milyar ABD dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Sprout Social net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Sprout Social'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Sprout Social geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %30 artırarak 310 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecek.

Peki Sprout Social Ne Kadar Riskli?

Sprout Social, faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) düzeyinde zarar etse de, aslında 10 milyon ABD doları tutarında pozitif serbest nakit akışı yarattı. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Sprout Social hissedarları için iyi haber, gelir artışının güçlü olması ve gerektiğinde sermaye artırımını kolaylaştırmasıdır. Ancak yine de biraz riskli olduğunu düşünüyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Sprout Social için buraya yatırım yapmadan önce farkında olmanız gereken 4 uyarı işareti keşfettik (1 tanesi göz ardı edilmemelidir!).

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.