Smith Micro Software (NASDAQ:SMSI) Borcunu Orta Düzeyde Kullanıyor

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Smith Micro Software, Inc. (NASDAQ:SMSI ) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Smith Micro Software için son analizimizi görüntüleyin

Smith Micro Software'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Haziran 2023'te Smith Micro Software'in bir yıl içinde hiç borcu yokken 7,06 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak, 6,42 milyon ABD$ nakit rezervi olduğu için, net borcu yaklaşık 645,0 bin ABD$ ile daha azdır.

Smith Micro Software'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine yakınlaştırdığımızda, Smith Micro Software'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 16,6 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 3,57 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 6,42 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 11,9 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 1,89 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Smith Micro Software hisseleri toplam 73,4 milyon ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Ancak her halükarda, Smith Micro Software'in neredeyse hiç net borcu yok, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Smith Micro Software'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Smith Micro Software geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %22 oranında azaltarak 44 milyon ABD dolarına düşürdü. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Caveat Emptor

Smith Micro Software'in düşen geliri ıslak bir battaniye kadar iç açıcı olsa da, muhtemelen faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı daha da az çekici. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 26 milyon ABD doları gibi çok önemli bir kayıp söz konusudur. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 15 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağlamasıdır. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, yatırım riskinin tamamı bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - Smith Micro Software'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 4 uyarı işareti var.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.