Bu 4 Önlem Palo Alto Networks'ün (NASDAQ:PANW) Borcunu Güvenle Kullandığını Gösteriyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Palo Alto Networks, Inc.(NASDAQ:PANW) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Palo Alto Networks için son analizimizi görüntüleyin

Palo Alto Networks'ün Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Palo Alto Networks'ün Ocak 2024'te 1,82 milyar ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 3,68 milyar ABD Dolarına düşmüştü. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 3,37 milyar ABD doları nakit var ve bu da 1,55 milyar ABD doları net nakit sağlıyor.

Palo Alto Networks'ün Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Palo Alto Networks'ün bir yıl içinde vadesi gelen 7,77 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 6,17 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 3,37 milyar ABD Doları nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 2,34 milyar ABD Doları değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 8,22 milyar ABD Doları daha fazladır.

Palo Alto Networks'ün 91,7 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Palo Alto Networks, kayda değer yükümlülüklerine rağmen net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Daha da iyisi, Palo Alto Networks geçen yıl FVÖK'ünü %3,297 oranında artırdı ki bu etkileyici bir gelişme. Bu artış, ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Palo Alto Networks'ün bilançosunu zaman içinde güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Palo Alto Networks'ün bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son iki yılda, Palo Alto Networks aslında EBIT'den daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü, bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalık kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Palo Alto Networks'ün yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 1,55 milyar ABD Doları net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ve 2,9 milyar ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi, bu da FVÖK'ünün %701'ine denk geliyor. Dolayısıyla Palo Alto Networks'ün borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Palo Alto Networks 'ün yatırım analizimizde 2 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin bize çok iyi gelmediğini unutmayın...

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.