Mawson Infrastructure Group (NASDAQ:MIGI) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Mawson Infrastructure Group Inc 'in(NASDAQ:MIGI) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Mawson Infrastructure Group için son analizimizi görüntüleyin

Mawson Infrastructure Group'un Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Mawson Infrastructure Group'un Mart 2024'te 19,1 milyon ABD$ borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 22,9 milyon ABD$ idi. Bununla birlikte, 6,37 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğundan, net borcu yaklaşık 12,8 milyon ABD$ ile daha azdır.

Mawson Infrastructure Group'un Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Mawson Infrastructure Group'un bir yıl içinde vadesi gelen 54,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 451,7 bin ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 6,37 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 13,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 35,1 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açığın şirketin 23,5 milyon ABD doları olan piyasa değerinden daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, hissedarların Mawson Infrastructure Group'un borç seviyelerini, çocuklarının ilk kez bisiklete binmesini izleyen bir ebeveyn gibi izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Varsayımsal olarak, şirketin mevcut hisse fiyatından sermaye artırarak borçlarını ödemeye zorlanması durumunda son derece ağır bir seyreltme gerekecektir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Mawson Infrastructure Group'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Mawson Infrastructure Group 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %25'lik bir düşüşle 55 milyon ABD dolarına geriledi. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Caveat Emptor

Mawson Infrastructure Group'un düşen geliri ıslak bir battaniye kadar iç açıcı olsa da, muhtemelen faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı daha da az çekici. FVÖK zararı tam 51 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Önemli borçların yanı sıra buna baktığımızda, şirket hakkında pek de emin değiliz. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de son on iki ayda 4,2 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışına sahip olması nedeniyle. Bu da şirketin riskli tarafta olduğu anlamına geliyor. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin Mawson Infrastructure Group'ta bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 5 uyarı işareti (ve göz ardı edilmemesi gereken 3 işaret ) bulunmaktadır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.