GSE Systems (NASDAQ:GVP) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, GSE Systems, Inc.(NASDAQ:GVP) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

GSE Systems için en son analizimize bakın

GSE Systems Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, GSE Systems'in Eylül 2023 sonunda 2,39 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 3,94 milyon ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, 2,04 milyon ABD Doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 346,0 bin ABD Dolarıdır.

GSE Systems'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, GSE Systems'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 16,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 1,43 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 2,04 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 10,7 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 4,73 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık, şirketin 5,75 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla oldukça yüksektir; dolayısıyla hissedarların GSE Systems'ın borç kullanımına dikkat etmeleri gerektiğini göstermektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu acele bir şekilde desteklemesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde sulandırılacağını göstermektedir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde GSE Systems'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

GSE Systems 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %10'luk bir düşüşle 46 milyon ABD dolarına geriledi. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

GSE Systems'ın geliri son on iki ayda düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) da negatif oldu. FVÖK zararı 5,5 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 268 bin ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, GSE Sistemleri için farkında olmanız gereken 5 uyarı işareti belirledik (3'ü biraz tatsız) .

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.