Gen Digital'in (NASDAQ:GEN) Kazançları Şüpheli Kalitede

Geçen hafta Gen Digital Inc.(NASDAQ:GEN) tarafından yapılan kâr açıklaması, manşet rakamların güçlü olmasına rağmen yatırımcılar için etkileyici değildi. Analizimiz, piyasanın dikkat etmesi gerektiğine inandığımız bazı endişe verici faktörleri ortaya çıkardı.

Gen Digital için en son analizimize bakın

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Gen Digital'in kâr sonuçlarını doğru bir şekilde anlamak için, olağandışı kalemlere atfedilen 500 milyon ABD doları tutarındaki gideri dikkate almamız gerekiyor. Olağandışı kalemlerden kaynaklanan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da, bir umut ışığı var. Dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin büyük çoğunluğunu incelediğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta, muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, Gen Digital'in gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekleriz, diğer her şey eşit.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Alışılmadık Bir Vergi Durumu

Olağandışı kalemlere dikkat çektiğimiz gibi, Gen Digital'in kar hanesine 989 milyon ABD doları katkıda bulunan bir vergi avantajı elde ettiğini de bildirmeliyiz. Şirketlerin vergi avantajı elde etmektense vergi ödemesinin daha yaygın olduğu düşünüldüğünde, bu elbette biraz sıra dışı bir durum! Şirketin vergi avantajından memnun olduğuna eminiz. Ancak, ayrıntıdaki şeytan, bu tür avantajların yalnızca kaydedildikleri yılda etkili olması ve genellikle bir defaya mahsus olmasıdır. Vergi avantajının her yıl tekrarlanmadığını varsayarsak, diğer her şey eşit olduğunda kârlılığın gözle görülür şekilde düştüğünü görebiliriz.

Gen Digital'in Kâr Performansına Bakışımız

Geçtiğimiz yıl Gen Digital, birinci sınıf tarım arazilerini gaz tarlalarına dönüştürmekten çok daha sürdürülebilir olmayan bir şekilde kârını artıran bir vergi avantajı elde etti. Bununla birlikte, kârını azaltan olağandışı bir kalem de vardı. Birbirine zıt hususlar göz önüne alındığında, Gen Digital'in kârının, temelde yatan kâr potansiyelinin uygun bir yansıması olup olmadığı konusunda güçlü bir görüşe sahip değiliz. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, Gen Digital'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Gen Digital'in yatırım analizimizde 3 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin bizim için çok iyi olmadığını unutmayın...

Gen Digital incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.