İşte Five9'un (NASDAQ:FIVN) Neden Biraz Borcu Karşılayabileceği

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Five9, Inc.(NASDAQ:FIVN) de borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Five9 için en son analizimize göz atın

Five9'un Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Five9'un Eylül 2023 itibarıyla 741,2 milyon ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, 700,3 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 40,9 milyon ABD dolarıdır.

Five9'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, Five9'un bir yıl içinde vadesi dolacak 172,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi dolacak 790,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 700,3 milyon ABD doları nakit ve 97,3 milyon ABD doları da 12 ay içinde vadesi dolacak alacakları bulunuyor. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 165,0 milyon ABD$ daha fazladır.

Tabii ki Five9'un piyasa değeri 5,25 milyar ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Bunu söyledikten sonra, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Neredeyse hiç net borç taşımayan Five9, gerçekten de çok hafif bir borç yüküne sahip. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Five9'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

12 aylık dönemde Five9, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %18'lik bir kazançla 880 milyon ABD$ gelir bildirdi. Genellikle kârlı olmayan şirketlerden daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Five9 geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 81 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Son on iki aydaki 83 milyon ABD$'lık zararını kâra çevirirse kendimizi daha iyi hissedeceğiz. Dolayısıyla bu hissenin oldukça riskli olduğunu düşünüyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Five9 için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.