Cognizant Technology Solutions'ın (NASDAQ:CTSH) Borcunun Üstesinden Gelebileceğini Düşünüyoruz

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Cognizant Technology Solutions Corporation 'ın(NASDAQ:CTSH) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Cognizant Technology Solutions için en son analizimize göz atın

Cognizant Technology Solutions'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Cognizant Technology Solutions'ın Eylül 2023'te 647,0 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak, bunu dengeleyen 2,37 milyar ABD doları nakit var ve bu da 1,72 milyar ABD doları net nakde yol açıyor.

Cognizant Technology Solutions'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Cognizant Technology Solutions'ın 12 ay içinde vadesi gelen 3,19 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 2,01 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Buna karşılık 2,37 milyar ABD doları nakit ve 3,81 milyar ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Yani toplam yükümlülüklerinden 978,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahip.

Bu kısa vadeli likidite, Cognizant Technology Solutions'ın bilançosu gerginlikten uzak olduğu için muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Cognizant Technology Solutions'ın borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Ancak hikayenin diğer tarafı, Cognizant Technology Solutions'ın FVÖK'ünün geçen yıl %3,5 oranında azalmış olması. Kazançlar bu oranda düşmeye devam ederse, şirket borç yükünü yönetmekte giderek daha fazla zorluk çekebilir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak Cognizant Technology Solutions'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Cognizant Technology Solutions'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda, Cognizant Technology Solutions, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında, yaklaşık normal olan FVÖK'ün %77'si değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Cognizant Technology Solutions'ın 1,72 milyar ABD doları net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Üstüne üstlük, bu FVÖK'ün %77'sini serbest nakit akışına dönüştürerek 2,0 milyar ABD Doları kazandırdı. Peki Cognizant Technology Solutions'ın borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Cognizant Technology Solutions'ın içerideki çalışanlarının son zamanlarda hisse satın aldığını öğrenirsek, hisseyi daha fazla araştırmak için motive oluruz. Eğer siz de bunu istiyorsanız şanslısınız, çünkü bugün içeriden öğrenenlerin bildirdiği işlemler listemizi ücretsiz olarak paylaşıyoruz.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.