Bu 4 Önlem Cadence Design Systems'ın (NASDAQ:CDNS) Borcunu Güvenle Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Cadence Design Systems, Inc.(NASDAQ:CDNS) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma kabiliyeti koyduğunda, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Cadence Design Systems için en son analizimizi görüntüleyin

Cadence Design Systems'ın Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Cadence Design Systems'in Eylül 2023'te bir yıl önceki 797,8 milyon ABD dolarından 648,8 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak, bunu dengeleyen 962,0 milyon ABD Doları nakit var ve bu da 313,2 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

Cadence Design Systems'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Cadence Design Systems'in 12 ay içinde vadesi gelen 1,26 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 1,05 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan 962,0 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 440,9 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 914,6 milyon ABD$ daha fazladır.

Cadence Design Systems'ın büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla 75,9 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmakta fayda var. Cadence Design Systems, kayda değer yükümlülüklerine rağmen net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Neyse ki Cadence Design Systems geçtiğimiz yıl FVÖK'ünü %7,4 oranında artırarak borç yükünün daha da yönetilebilir görünmesini sağladı. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Cadence Design Systems'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine nihayetinde işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Dolayısıyla geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son düşüncemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Cadence Design Systems'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Cadence Design Systems aslında EBIT'den daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalığın heyecanlandığı kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin toplam yükümlülüklerine bakmak her zaman mantıklı olsa da, Cadence Design Systems'ın 313,2 milyon ABD doları net nakde sahip olması oldukça güven vericidir. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %109'unun serbest nakit akışına dönüştürülerek 1,2 milyar ABD doları elde edilmiş olmasıdır. Dolayısıyla Cadence Design Systems'ın borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Cadence Design Systems'ın içindekilerin hisseleri kapıp kapmadığını görmek bizi çok heyecanlandırıyor. Eğer siz de öyleyseniz, hemen bu bağlantıya tıklayarak içeriden bildirilen işlemlerin listesine (ücretsiz) bir göz atın.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyümesi hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.