Appian (NASDAQ:APPN) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Appian Corporation 'ın(NASDAQ:APPN) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatından sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Appian için son analizimizi görüntüleyin

Appian Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Appian'ın bir yıl içinde 118,1 milyon ABD doları artışla 206,6 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 159,0 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 47,6 milyon ABD dolarıydı.

Appian'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Appian'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 371,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 204,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 159,0 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 183,6 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 232,5 milyon ABD$ daha fazladır.

Appian'ın 2,51 milyar ABD doları piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Appian'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Appian, 12 aylık dönemde 545 milyon ABD$ gelir bildirdi; bu da %17'lik bir kazanç anlamına geliyor, ancak faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmedi. Genellikle kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Appian son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kar (EBIT) zararı üretti. Gerçekten de FVÖK düzeyinde 108 milyon ABD doları zarar etmiştir. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 120 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Bir şirketin biraz riskli olduğunu düşündüğümde, içeridekilerin herhangi bir hisse satışı rapor edip etmediğini kontrol etmenin sorumlu olduğunu düşünüyorum. Neyse ki, Appian içeriden öğrenenlerin işlemlerini gösteren grafiğimizi görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.