ON Semiconductor'ın (NASDAQ:ON) Karlarında Kalite Sorunları Var Gibi Görünüyor

ON Semiconductor Corporation'ın(NASDAQ:ON) hisse senedi piyasası, geçen hafta sağlıklı bir kazanç raporu yayınlamasının ardından güçlendi. Kâr rakamları iyi olsa da, analizimiz hissedarların farkında olması gereken bazı endişe verici faktörler buldu.

ON Semiconductor için en son analizimize bakın

ON Semiconductor'ın Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından elde edilen tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu nedenle, bir şirketin negatif tahakkuk oranına sahip olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Bu, pozitif tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu durumlara dikkat çekmeye değer. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

ON Semiconductor, Aralık 2023'e kadarki on iki ay boyunca 0,24 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz. Aslında, geçen yıl 402 milyon ABD doları serbest nakit akışı vardı ve bu da 2,18 milyar ABD doları olan yasal kârından çok daha azdı. ON Semiconductor hissedarları, son on iki ayda düştüğü için serbest nakit akışının gelecek yıl geri dönmesini umuyor olacaklar.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

ON Semiconductor'ın Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

ON Semiconductor'ın son on iki aydaki tahakkuk oranı, nakit dönüşümünün idealden daha az olduğunu gösteriyor ve bu da kazançlarına ilişkin görüşümüz söz konusu olduğunda olumsuz bir durum. Bu nedenle, ON Semiconductor'ın yasal karlarının temel kazanç gücünden daha iyi olabileceğini düşünüyoruz. Ancak iyi haber şu ki, son üç yıldaki EPS büyümesi çok etkileyici oldu. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Simply Wall St'de ON Semiconductor için 1 uyarı işareti bulduk ve bunların dikkatinizi çekmeyi hak ettiğini düşünüyoruz.

Bugün ON Semiconductor'ın kârının niteliğini daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırma yaptık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.