Micron Technology'nin (NASDAQ:MU) Adil Bir Borç Yığınına Sahip Olduğunu Düşünüyoruz

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Micron Technology, Inc.(NASDAQ:MU) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Micron Technology için en son analizimize bakın

Micron Technology'nin Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Kasım 2023'te Micron Technology'nin bir yıl içinde 9,35 milyar ABD dolarından 12,0 milyar ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 9,05 milyar ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 2,98 milyar ABD doları net borca yol açıyor.

Micron Technology'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Micron Technology'nin bir yıl içinde vadesi gelecek 5,96 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 14,9 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 9,05 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 2,94 milyar ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 8,90 milyar ABD Doları daha fazladır.

Micron Technology'nin 98,5 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Micron Technology'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Micron Technology 12 ay boyunca FVÖK seviyesinde zarar etti ve gelirinin %41'lik bir düşüşle 16 milyar ABD dolarına gerilediğini gördü. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Caveat Emptor

Micron Technology'nin geliri son on iki ayda düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kar (EBIT) negatif çıktı. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 6,4 milyar ABD doları kaybetti. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de şirketin son on iki ayda 5,0 milyar ABD Doları negatif serbest nakit akışı yaratmış olmasıdır. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Micron Technology için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.