Micron Technology (NASDAQ:MU) Borcunu Ilımlı Bir Şekilde Kullanıyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Micron Technology, Inc . (NASDAQ:MU ) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Micron Technology için son analizimizi görüntüleyin

Micron Technology Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Haziran 2023 itibariyle Micron Technology'nin bir yıl içinde 6,03 milyar ABD doları artışla 11,9 milyar ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 10,4 milyar ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 1,57 milyar ABD dolarıdır.

Micron Technology'nin Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Micron Technology'nin 12 ay içinde vadesi gelen 5,10 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 15,2 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 10,4 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 2,43 milyar ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 7,49 milyar ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Micron Technology'nin 75,4 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Micron Technology'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Micron Technology 12 ay boyunca EBIT seviyesinde zarar etti ve gelirinin %44'lük bir düşüşle 18 milyar ABD dolarına gerilediğini gördü. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Caveat Emptor

Micron Technology'nin geliri son on iki ayda düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kar (EBIT) da negatif oldu. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 2,6 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 4,7 milyar ABD Doları nakit tüketmiş olması da yardımcı olmuyor. Bu yüzden hisseyi çok riskli bulduğumuzu söylemek yeterli. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Micron Technology için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.