Lam Research (NASDAQ:LRCX) İşte Bu Nedenle Borcunu Sorumlu Bir Şekilde Yönetebilir

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Lam Research Corporation 'ın(NASDAQ:LRCX) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Lam Research için en son analizimize bakın

Lam Research'ün Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Lam Research'ün Mart 2024'te 4,98 milyar ABD Doları borcu vardı ve bu bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 5,67 milyar ABD doları nakit var ve bu da 688,8 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

Lam Research'ün Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, Lam Research'ün bir yıl içinde vadesi dolacak 4,43 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 5,83 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 5,67 milyar ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 2,20 milyar ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 2,38 milyar ABD Doları daha fazladır.

Lam Research'ün büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla, 120,6 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmaya değer. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen Lam Research net nakde sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Yönetim, geçen yıl FVÖK'te yaşanan %31'lik düşüşün tekrarlanmasını önleyemezse, borç yükünün mütevazılığı Lam Research için çok önemli hale gelebilir. Konu borç ödemeye geldiğinde, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli sodalardan daha yararlı değildir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Lam Research'ün zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son düşüncemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Lam Research'ün bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borcunu yönetme ihtiyacını hem de kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Lam Research, beklediğimiz gibi, FVÖK'ünün %79'una denk gelen sağlam bir serbest nakit akışı üretti. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Lam Research'ün yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 688,8 milyon ABD$ net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ayrıca, FVÖK'ünün %79'u olan 4,5 milyar ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla Lam Research'ün borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Tabii ki, Lam Research'ün içerideki çalışanlarının hisse satın aldığını bilseydik kazanacağımız ekstra güvene hayır demezdik: aynı dalga boyundaysanız, içerideki çalışanların satın alıp almadığını bu bağlantıya tıklayarak öğrenebilirsiniz.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.