Bu 4 Ölçüt Cohu'nun (NASDAQ:COHU) Borcu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği aşikar olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirket gibi Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU ) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Cohu için en son analizimize göz atın

Cohu Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Cohu'nun Temmuz 2023'te bir yıl önceki 91,6 milyon ABD dolarından 42,7 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, bilançosu 372,3 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 329,6 milyon ABD doları net nakdi var.

Cohu'nun Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Cohu'nun 12 ay içinde vadesi gelen 138,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 96,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 372,3 milyon ABD$ nakit ve 144,1 milyon ABD$ 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları vardı. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 281,8 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Cohu'nun borcu hem güvenli hem de muhafazakar görünen bir şekilde kullandığını göstermektedir. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için kredi verenlerle sorun yaşaması pek olası değil. Kısaca ifade etmek gerekirse, Cohu net nakit paraya sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Öte yandan, Cohu'nun FVÖK'ü geçen yıl %19 oranında azaldı. Kazançlardaki bu düşüş oranı devam ederse, şirket kendini zor bir noktada bulabilir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta Cohu'nun zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Cohu'nun bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda Cohu, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %84'ü değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Cohu'nun 329,6 milyon ABD$ net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Ve FVÖK'ünün %84'ü olan 120 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki Cohu'nun borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin - Cohu'nun farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.