AXT (NASDAQ:AXTI) Riskli Bir Yatırım mı?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) de borç kullanmaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

AXT için en son analizimize göz atın

AXT'nin Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Aralık 2023'te AXT'nin bir yıl içinde 47,1 milyon ABD dolarından 55,0 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 39,9 milyon ABD Doları nakit rezervi olduğundan, net borcu yaklaşık 15,1 milyon ABD Doları ile daha azdır.

AXT'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan, AXT'nin bir yıl içinde vadesi gelen 81,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 8,00 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 39,9 milyon ABD doları nakit ve 19,3 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 30,4 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

AXT'nin piyasa değerinin 210,4 milyon ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak AXT'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl AXT faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %46 oranında azaltarak 76 milyon ABD dolarına düşürdü. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Caveat Emptor

AXT'nin geliri son on iki ayda düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) da negatif oldu. FVÖK zararı tam 22 milyon ABD doları oldu. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 7,1 milyon ABD Doları nakit tüketmiş olması da yardımcı olmuyor. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, AXT için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti belirledik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.