Arm Holdings'in (NASDAQ:ARM) Hayal Kırıklığı Yaratan Kazançlarında Umut İçin Neden Olabilir

Arm Holdings plc'nin(NASDAQ:ARM) son yumuşak kâr rakamları, hisse senedi fiyatı güçlendiği için hissedarları endişelendirmemiş gibi görünüyor. Yatırımcıların kazanç rakamlarının ötesinde bazı olumlu faktörlere bakıyor olabileceğini düşünüyoruz.

Arm Holdings için son analizimize bakın

Arm Holdings'in Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranıdır (nakit akışından). Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kardan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Mart 2024'e kadar olan yıl için Arm Holdings'in tahakkuk oranı -0,30'dur. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından çok daha azdı. Aslında, geçen yıl 947 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışına sahipti ve bu rakam 306,0 milyon ABD$ tutarındaki yasal kârından çok daha fazlaydı. Arm Holdings'in serbest nakit akışı geçen yıl iyileşme göstermiştir ki bu da genel olarak sevindiricidir. Daha da önemlisi, aşağıda tartışacağımız olağandışı bir vergi durumunun tahakkuk oranını etkilediğini not ediyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Alışılmadık Bir Vergi Durumu

Tahakkuk oranından devam edecek olursak, Arm Holdings'in kâra 94 milyon ABD$ katkıda bulunan bir vergi avantajından yararlandığını görüyoruz. Şirketlerin vergi avantajı elde etmektense vergi ödemesinin daha yaygın olduğu düşünüldüğünde, bu elbette biraz sıra dışı bir durum! Vergi avantajı elde etmek başlı başına iyi bir şeydir. Ancak verilerimiz, vergi avantajlarının kaydedildiği yıl yasal kârı geçici olarak artırabileceğini, ancak daha sonra kârın düşebileceğini göstermektedir. Vergi avantajının her yıl tekrarlanmadığını varsayarsak, diğer her şey eşit olduğunda, karlılığın gözle görülür bir şekilde düştüğünü görebiliriz. Bu nedenle, vergi avantajı elde etmenin harika olduğunu düşünsek de, yasal kârın işletmenin sürdürülebilir kazanç gücünü abartması riskinin arttığı anlamına gelme eğilimindedir.

Arm Holdings'in Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Arm Holdings'in tahakkuk oranı güçlü nakit akışının bir kanıtı ve kaliteli kazançlara işaret ederken, vergi avantajı elde etmesi bu yılki kârın sürdürülebilir kâr oranı için iyi bir rehber olmayabileceğini gösteriyor. Birbiriyle çelişen hususlar göz önüne alındığında, Arm Holdings'in kârının temel kâr potansiyelinin uygun bir yansıması olup olmadığı konusunda güçlü bir görüşe sahip değiliz. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız çok önemlidir. Analizimizi gerçekleştirirken, Arm Holdings'in 1 uyarı işareti olduğunu ve bunu görmezden gelmenin akıllıca olmayacağını tespit ettik.

Arm Holdings'i incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak kabul ederken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeriden öğrenenlerin sahipliğinin yüksek olduğu hisse senetleri listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.