Amkor Technology (NASDAQ:AMKR) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Amkor Technology, Inc. şirketinin(NASDAQ:AMKR) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Amkor Technology için son analizimize bakın

Amkor Technology'nin Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Amkor Technology'nin Eylül 2023'te 1,10 milyar ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak bunu dengelemek için 1,17 milyar ABD doları nakit parası da var, yani 77,6 milyon ABD doları net nakdi var.

Amkor Teknoloji'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Amkor Technology'nin vadesi bir yıl içinde dolacak 1,60 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve vadesi bir yıldan uzun olan 1,25 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan, 1,17 milyar ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 1,41 milyar ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 270,6 milyon ABD Doları daha fazladır.

Halka açık Amkor Technology hisseleri toplam 6,99 milyar ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Amkor Technology'nin borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Yönetim, geçen yıl FVÖK'te yaşanan %42'lik düşüşün tekrarlanmasını önleyemezse, borç yükünün mütevazılığı Amkor Technology için çok önemli hale gelebilir. Borcun ödenmesi söz konusu olduğunda, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha yararlı değildir. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Amkor Technology'nin ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe kârlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Amkor Technology'nin bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yıla baktığımızda, Amkor Technology'nin serbest nakit akışının FVÖK'ünün %36'sı kadar olduğunu görüyoruz ki bu oran beklediğimizden daha zayıf. Bu zayıf nakit dönüşümü borçlulukla başa çıkmayı daha da zorlaştırıyor.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Amkor Technology'nin yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 77,6 milyon ABD Doları net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Dolayısıyla Amkor Technology'nin borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Amkor Technology için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.