Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Advanced Micro Devices, Inc.(NASDAQ:AMD) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Advanced Micro Devices için en son analizimize göz atın

Advanced Micro Devices'ın Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Advanced Micro Devices'ın Eylül 2023'te 2,47 milyar ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Ancak bunu dengelemek için 5,79 milyar ABD doları nakit parası da var, yani 3,32 milyar ABD doları net nakit parası var.

Advanced Micro Devices'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Advanced Micro Devices'ın 12 ay içinde vadesi gelen 7,63 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 5,03 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 5,79 milyar ABD doları nakit ve 5,06 milyar ABD doları 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 1,82 milyar ABD Doları daha fazladır.

Bu durum, Advanced Micro Devices'ın bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü, çünkü toplam yükümlülüklerinin likit varlıklarına hemen hemen eşit olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla 236,8 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmaya değer. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Advanced Micro Devices net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Advanced Micro Devices'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Advanced Micro Devices 12 ay boyunca EBIT seviyesinde zarar etti ve geliri %3,3'lük bir düşüşle 22 milyar ABD dolarına geriledi. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Peki Advanced Micro Devices Ne Kadar Riskli?

Advanced Micro Devices son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etmesine rağmen, yasal kârı 208 milyon ABD Doları olmuştur. Dolayısıyla, bu değeri ve nakit parayı göz önünde bulundurduğumuzda, yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Pozitif bir FVÖK görene kadar, özellikle de oldukça mütevazı gelir artışı nedeniyle, hisse senedine biraz temkinli yaklaşıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Advanced Micro Devices için farkında olmanız gereken 3 uyarı işareti belirledik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.