a.k.a. Brands Holding (NYSE:AKA) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi a.k.a. Brands Holding Corp.(NYSE:AKA) da borç kullanmaktadır. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey almadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

a.k.a. Brands Holding için son analizimize göz atın

a.k.a. Brands Holding Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, a.k.a. Brands Holding'in Aralık 2023'te 93,4 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 143,6 milyon ABD Dolarına düşmüştü. Ancak, 21,9 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 71,5 milyon ABD$ ile daha azdır.

a.k.a. Brands Holding'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, a.k.a. Brands Holding'in 12 ay içinde vadesi gelen 86,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 127,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 21,9 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 4,80 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 186,4 milyon ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 103,6 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve bir trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Günün sonunda, a.k.a. Brands Holding, alacaklılarının geri ödeme talep etmesi halinde muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak a.k.a. Brands Holding'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Brands Holding geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etmiş ve gelirlerini %11 oranında azaltarak 546 milyon ABD dolarına düşürmüştür. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

A.k.a. Brands Holding'in düşen geliri ıslak bir battaniye kadar iç açıcı olsa da, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı daha da az çekici. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 15 milyon ABD doları gibi çok önemli bir kayıp söz konusudur. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde bu durum bizi şirket hakkında endişelendiriyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekecektir. Örneğin, geçen yılki 99 milyon ABD$'lık zararın tekrarlanmasını istemeyiz. Ve o zamana kadar bunun riskli bir hisse senedi olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin, a.k.a. Brands Holding için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.