Sağlık Kontrolü: Children's Place (NASDAQ:PLCE) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. The Children's Place, Inc.(NASDAQ:PLCE) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Children's Place için en son analizimize göz atın

Children's Place'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Ekim 2023'te Children's Place'in bir yıl içinde 314,7 milyon ABD dolarından 408,5 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak, bunu dengeleyen 13,5 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 395,0 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

Children's Place'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Children's Place'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 705,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 149,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 13,5 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 70,8 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 771,0 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Buradaki eksiklik, 260,5 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve bir trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Günün sonunda, alacaklıları geri ödeme talep ederse, Children's Place muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Bilanço, borç analizi yaparken açıkça odaklanılması gereken bir alandır. Ancak sonuçta Children's Place'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Children's Place geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %8,9 oranında azaltarak 1,6 milyar ABD dolarına düşürdü. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Children's Place geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı etmiştir. FVÖK zararı 67 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Bu bilgiyi daha önce değindiğimiz önemli yükümlülüklerle birleştirmek, en hafif tabirle bizi bu hisse senedi konusunda çok tereddütlü hale getiriyor. Bununla birlikte, şirketin talihini tersine çevirmesi mümkündür. Ancak, likit varlıklarının az olması ve geçen yıl 73 milyon ABD dolarını yakması nedeniyle bunun pek olası olmadığını düşünüyoruz. Dolayısıyla, bu hisseyi yüksek riskli bir hisse olarak görüyoruz ve şirket çok geçmeden hissedarlardan para isterse hiç şaşırmayız. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Children's Place ile ilgili 4 uyarı işareti tespit ettik (en az 2'si biraz tatsız) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.